为什么房产未必是最好的投资？

拥有财产的一些主要缺点是：

流动性不足。物业资产的主要问题是缺乏流动性。你可以卖出一个股票，在三天内拿到你的钱。房子你通常不能这样做。

大多数时候，房产是用房抵押贷款买的。如果你购买的目的是投资，你将出租房产。租金回报率和贷款之间的差异率通常是一个很薄的价差小于1%。

但在杠杆债券投资的情况下，债券收益率与贷款利率之间的差额通常为2%以上。因此这为投资者提供了更高的安全边际。

如果你投资于房地产，你需要钱来应付紧急情况，你可能无法把它从房子里拿出来。如果你最终陷入了个人金融危机，比如意想不到的紧缩，如果你不能提供抵押贷款，你必须卖掉匆忙的话，那笔买卖可能会导致资本损失。

维护费用高。私人住房有维修费用。一般来说，发展中的单位越少，成本越高（因为居民较少）。

然而当我们讨论物业作为投资，我们会假设你已经有一个现有的财产（你的家），并购买第二个。拥有一个优秀的家庭贷款降低了按揭60%，和新加坡的买家额外支付7%的额外买家印花税（ABSD）。这是一个巨大的资金投入，这样的金额你, 可以建立一个相当大的投资组合。

回报可以是误导的。投资者经常被他们财产的回报迷惑。这是因为他们教一个简单的方式来计算。这里有一个例子。

假设你以800,000买了一套公寓。你等待25年，然后转售为 140万。很容易认为这是一个600,000的利润，但它不是。

首先考虑贷款的利息。假设你得到了充分的LTV（640,000美元的贷款额度），1.8年息，25年。你会支付155,236美元利息的贷款，所以现在你的利润是真（$ 600,000 - $ 155,236）= $ 444,764。

其次考虑装修费用。假设第一次装修耗资30,000，在第十五年你随后支付了10,000美元的整修。你的利润现在（444,764- 40,000）= $ 404,764。

维修费和税金怎么样？我们会保守一点说每年都会达到5,000左右。在25年结束时，那是125,000。现在你的利润（404,764- 125,000）= $ 279,764。

超过25年，这大约是年化回报率为1.2%。

为了比较起见，一个投资组合每年可以使你的资金净值5-8 %。


这并不意味着房地产是一个坏的退休资产。它只是意味着我们不应该假设财产总是最好的，或者说它比其他形式的退休资产更安全。